[技术分析] 大势渐渐趋于明朗（稍长，慎入）

yijianmei

下面是俺对目前大势的看法（土法分析=自然唯物主义+想当然唯心主义 ）：

1. 从2009年3月开始的牛市已经结束（也就是说，今年高点已过）；
2. 一个新的熊市已经开始（死叉，200MA下滑，圆顶，$spx低于75周MA，等等）；
3. 这个熊市与08-09熊市将有不同，它不会像三年前那种“世界末日”般的恐慌性暴跌，而会是有节奏的、有控制性的震荡下跌；
4. 下跌过程中会夹杂着较长时间、较大幅度的反弹，比方说下跌5个月，反弹两个月，并收复过半的失地，然后再开始下一轮下跌。
5. 这个熊市的长度和深度现在还不好说，要看什么时候FED搞QE3。

为什么说这个熊市与08-09熊市不同呢？从FA上看，08-09熊市是因为次贷危机，FED只好紧急抢救，打强心针（QE1，2）；而这个熊市是欧洲piigs债券危机，FED是是始作俑者。就好象前一个是因为FED吹气球太大而意外吹爆，只好打补丁（印钱）来补瘪下来的破气球，但这个熊市是FED在本来并不太大但皮超薄的气球上扎上一针，硬要把它挤扁。前一个熊市发生时，流动性冻结是由于各大银行和Hedgies被动地deleverage, 所以急剧而猛烈，而目前的流动性减少是由于FED慢慢从系统中往外抽钱，所以是缓慢而有节奏的，而且是一个一个sector来的（比如最近的comodities大跌）。从这点说，这个熊市与01到03年的熊市会很相似。

俺从五月中清仓后一直在局外观看，有几次差点没忍住而跳入，可还是忍住了。今年确实应了街上的“sell in May and go away” 的说法。但俺觉得应该快有机会可以ST一下了。问题是最近市场一直是区间震荡，各种ST信号不断地来回whipsaw, 弄得ST很难做（两面抽），DT当然不受影响（其实因为volatility增大的原因，现在正是DT的天下）。可俺一没时间DT, 二没精力，三没水平，四也不想给broker打工，所以还是决定以ST为主。

可现在如何ST呢？人说熊市是绞肉机（假设现在熊市成立的话），牛熊双方赚钱都不容易。一面是B&H不灵了，抄底抄早了就要在半山腰站岗，可另一面烧顶如果烧早了，被轧空时也要忍受极度煎熬与折磨。不论哪面，如果错了，割在地板或天花板上，对自信心都是一种沉重打击。所以最好的办法是，轻易不动，要动就在极端情况下才动。

现在的极端状况是什么？今天$spx收盘在1151，50MA在1204，200MA在1281，也就是说上涨极限大约在1200-1250之间。从BB50，BB200下沿区间看，下跌低点大约在1050-1100。现在正好在上涨和下跌区间的中间（当然这个下跌空间只是个中期底，不是熊市大底）。所以俺的计划是，如果下跌，从1100开始抄底，如果上涨，从1200处开始放空，如果不到1100或1200，按兵不动。从八月初到现在，大盘已经在这个区间已经震荡将近两个月了，应该快要突破了。我的直觉是应该向下走（熊市加10月）。问题是现在sentiment非常熊，所以尽管该跌却总是跌不到capitulation就反弹了。那就也有可能要反弹到1250，再又开始下跌。无论如何，最终总是要突破这个区间的，就看是往那边了。上破1200，开烧，下破1100，开捞（可能与传统TA正相反，呵呵 ）。

BBYUAN

继续观察,做好高抛低吸工作

黄道吉日

今天是11月最后一天，俺11月做得不好。月初的空仓没留住，没能抓住一个下跌波，还好月末赶上了这波涨势。下 ...
yijianmei 发表于 2011-11-30 15:47

哈哈，还是个学生呀。。。

棋王

回复 68# yijianmei


希望小梅玩的开心！

yijianmei

今天是11月最后一天，俺11月做得不好。月初的空仓没留住，没能抓住一个下跌波，还好月末赶上了这波涨势。下星期俺就考完试回国去度假了，要年后才能回来，这几天要多花些时间准备考试。今年就这样了，俺也不想再折腾什么。今年整个一年都很难做，不过俺的收益还可以。希望明年比今年容易些。各位过一个月后再会。祝各位同学们继续发财！

yijianmei

市场好像总是比我更富有想象力。哈哈。

现在市场短期超买，回调在即。今天如果再有冲高，比如到1240+，俺会减些多仓。

yijianmei

前几天俺觉得大盘应该会在125x处反弹，不然就麻烦大了，http://www.yayabay.com/forum/vie ... p;page=1#pid4428690。

今天的反弹非常好。俺给这次反弹定的目标是50DMA（1206）和 377DMA（1220）之间。俺觉得今年的低点已过，从现在到年底应该在1150-1250之间震荡。

yijianmei

今天割不割？
BigFool 发表于 2011-11-23 09:30

俺手里只有20％的SPY，目前情绪稳定。几天内俺应该至少能平仓而出，不出意外的话，俺猜还会盈利少许。

BigFool

今天割不割？

看来年底收上1250的可能性越来越小，能收在1215就不错了。如果ECB不印钱，FED也没有QE3的话，任何上50DMA的 ...
yijianmei 发表于 2011-11-22 20:27

yijianmei

看来年底收上1250的可能性越来越小，能收在1215就不错了。如果ECB不印钱，FED也没有QE3的话，任何上50DMA的时候都是跑路的机会，明年会更糟糕。俺感觉现在非常像2001年6月份。

yijianmei

回复 61# 棋王

嗯，大致上跟我的看法差不多。一般情况下，11月最后一星期和12月上半月是季节性最好的几天。所以我想，下个星期可能还要去测试一下50天均线（1206现在），然后反弹。年底前，如果有任何跌下1200的时候，都应该是买入的机会，留到年底至少应该不会亏。我对明年也很不看好，重测10月低点几乎是一定的，搞不好会去三位数都有可能。

棋王

与小梅探讨一下,这月的月线俺觉得至少还是应该收绿或至少走个小十子吧,下月考虑到
年底效应,所以收在1250+以上的可能很大,至于明年俺感觉相当不好,,觉得至少会重探
今年的低点.

yijianmei

我这么想，年底应该会收在1200之上，那么从现在到年底，只要跌到1200之下就买，至少到年底前应该能有机会获利而出。

至于明年怎么走就不好说了，大傻说，“等几个月后的某一天，斯皮到达1400+后，你再回过头来看看1200，早了100点又怎么样呢？”，那是牛市继续的话。现在俺还是觉得，大盘在200DMA下时间越长，重回牛市的可能越小，如果现在是一个新的熊市的开始的话，那明年至少上半年不会很好，跌到1000都有可能。

yijianmei

很多人，包括大多小散和大基金，今年的YTD可能都比不过大盘，现在都想着在年底前趁着年底行情追赶一下，所以大盘才能维持现在的水平。但由于欧洲问题像市场头上悬着的的一把刀，弄得市场也很难一下就涨上去，尽管美国经济其实并不很坏。这导致近来大盘就在这个三角区里磨叽。

俺看就算过几天三角突破了，不管朝那个反向，空间大概可能也就50点，而且到年底时有极大可能又回吐出一大半。所以现在大盘犹如鸡肋，没什么搞头。不如找几个稳定抗跌的个股拿着，既不用担心，也不用DT，又可能到年底前还赚几个破三特。就算不赚，风险也应比瞎折腾要小。俺现在手上有IBM, RAI, ULTA。

yijianmei

盘尾卡了。就这样吧，今年不再玩了，过几天就要去度假了，明年初再说。