技术前瞻：交易者应考虑逢高抛售
http://www.sina.com.cn 2012年10月15日 15:45 新浪财经微博
这是Capital Essence对2012年10月15日(周一)的市场技术分析。
我们在上周五的市场前瞻中提到：“标普下探关键支撑时短期超卖并意味着近期风险为向上风险。不过由于不存在真实的买压，预计振荡和横向运行行情将继续。”不出我们所料，在经济报告显示消费者信心创5年最高之后，上周五早盘美国股市短暂走高，但随后迅速翻盘走低。
当日道琼斯工业平均指数上涨2.46点，收于13328.85点，涨幅0.02%。标普500下跌4.25点，收于1428.59点，跌幅0.30%。纳斯达克(微博)综合指数下跌5.30点，收于3044.11点，跌幅0.17%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上升3.53%，收于16.14点。
引人注目的是，TransDigm集团公司(TDG)逆势放量大涨2.45%，收于149.17美元，与2012年10月初创下的152.62美元52周新高仅一步之遥。从技术角度来说，这是看涨的。事实上正如下图所示，在下跌趋势终结后，TDG可站上162美元测试127.2%斐波纳契线。大家知道，自从我们最早在2011年2月25日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，TDG以上涨89%，而且形态依然不错。
以下两图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，分别显示了TDG和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。下图为TDG最新日线图。
图1.1 TransDigm集团公司(日线图)
如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”给予TDG“买入”评级。在9月上攻于153美元下方失去动能之后，TDG便一直在短期整理模式下走低。10月初的整理行情对2012年7月至10月上涨行情23.6%斐波纳契线支撑(144美元附近)进行了成功测试。上周五的突破清除了10月下降趋势线，表明TDG或已转入一轮升势，为测试交易区间顶部阻力152.62美元打开了局面。
动能指标已从接近超卖的领域反转走高，允许价格进一步上探。资金流向指标从零线上方走高也确认了看涨判断，意味着交易者预期后市看涨正在变得激进，从而增加了TDG突破交易区间顶部阻力，向162美元附近的127.2%斐波纳契线下一阻力位迅速攀升的可能性。一周低点142.52点是TDG的支撑。在目前关头，只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。
图1.2 标普500指数(日线图)
如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”给予标普“持有”评级。上周五的关键技术变化是跌破9月26日低点1430点支撑，这是为期六周的双顶形态颈线所在。资金流向指标从零线下方走低，表明卖压增加。
上周五的向下突破触发了新的卖出信号。下探目标为1381点，这是我们根据双顶形态高度计算而得。该位置与绿色带下沿和短期交易区间底部大致重合。近来突破该位置常常标志市场短期见底，交易者不可不察。
今后数日交易者应关注目前位于1428点的移动平均线附近的走势。该位置是一个重要点位，是7月初上涨行情的支撑和发起位。增加了标普可能从该位置反弹的可能性。不过由于资金流向指标处于零线下方，近期技术面倾向下跌而非上涨，因此交易者应考虑逢低抛售。
收盘跌破移动平均线说明大部分潜在买家在目前位置已经下注。下一批买家通常在坐等更低的位置，结果便会造成向1381点附近的下一支撑位的明确前进。目前位于1451点的粉色带下沿是紧邻的支撑，其上更重要的支撑为9月末上升通道上沿，目前位于1474点。
总结：目前的整理正在测试1428点附近的关键支撑。资金流向指标为负意味着该支撑可能无法长时间保住。强大支撑被迫意味着长期买压最终被释放。支撑越强大，跌势就越有力。至于策略，交易者应考虑逢高抛售或至少逢低吸纳保护现有头寸。
(本文作者：Michelle Mai)
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发表于 2012-10-15 09:37
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