[技术分析] 技术前瞻：标普或测试交易区间顶部阻力

看彩云伴海鸥

　这是Capital Essence对2011年10月21日(周五)的市场技术分析。
　　我们在昨天的市场前瞻中提到：“从近期走势来看，标普500指数的短期交易区间被确定在1190-1230点。虽然市场看似短期将进一步下跌，但资金流向指标在近期回调过程中仍为正值，意味着卖压十分有限。因此未来数日市场盘整是不足为奇的。”不出我们所料，由于交易者在本周欧盟重要峰会前调整头寸，周四美国股市涨跌互现。

　　当日道琼斯工业平均指数上涨37点，收于11542点，涨幅0.32%。标普500上涨近6点，收于1215点，涨幅0.46%。纳斯达克综合指数下跌5点，收于2599点，跌幅0.21%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数(VIX)上升0.99%，收于34.78点。

　　周四银行股吸引了强大买盘支撑，推动SPDR KBW Bank(KBE)上涨1.76%。下图为KBE最新日线图。

　　该图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了KBE和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
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图1.1 SPDR KBW Bank(日线图)　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”从2011年10月18日开始看涨KBE。周四的新买入信号意味着KBE 10月初的下跌回调行情已经结束，目前已进入一轮新的升势。KBE资金流向指标已从零线上方走高，表明交易者预期后市看涨变得更加激进。动能指标也从近于超卖的领域反转走高，允许价格进一步上探。这就增加了KBE向20美元下方的交易区间顶部阻力攀升的可能性。该位置是一个重大价格阻力，持续突破这一位置可触发加速上涨行情，目标直指22.30美元附近的下一阻力位，亦即2011年夏低点。

　　目前位于18.27美元的移动平均线是KBE的支撑所在。收盘跌破这一位置将发出短期回调信号，使10月初创下的中期低点16.17美元进入视野。
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图1.2 标普500指数(日线图)　　如上图所示，标普在跌倒一周低点1190点迎来新一波买盘，周四开始强劲反弹。资金流向指标仍然强劲。这是看涨的，应能为进一步上涨提供支撑。超卖行情是多头近期又一利好。

　　不过买家须知，指数目前仍处于假突破模式，1230点区域是一强大阻力。因此在测试1250-1260点的下一阻力位之前，市场将进一步整理，该阻力带亦即2011年3月、6月低点构成的区间。

　　1190点是标普紧邻的阻力所在。如果空头试图打压价格，他们将在1190点遭遇强大支撑。因此除非明确跌破1190点，近期技术面倾向上涨而非下跌。反之若收盘跌破这一位置将发出重大趋势反转信号，对目前位于1162点的移动平均线的测试将接踵而至。至于阻力位，持续突破1230点将触发新的买入信号，目标直指1250点。

　　总结：考虑到两周来的涨幅，交易者担心进一步的上涨是否还能保证，标普继续在短期交易区间顶部附近横向运行。今后几天我们将关注指数对区间顶部阻力的测试。突破失败后跌至1190点下方或将触发一轮大跌，目标直指1162点附近的移动平均线。

看彩云伴海鸥

　这是Capital Essence对2011年10月21日(周五)的市场技术分析。

　　我们在昨天的市场前瞻中提到：“从近 ...
看彩云伴海鸥 发表于 2011-10-22 00:30

这图只有对着字看了。