[基础分析] 给你的股票贴个标签---学习 LYNCH 读书笔记 (1) (ZT)

Brainteaser

发信人: stocksguru (guru), 信区: Investment
标  题: 给你的股票贴个标签---学习LYNCH 读书笔记 (1)
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Dec 29 11:27:59 2010, 美东)

我读过的教人如何投资股市的书籍里，对我影响最大的是 PETER LYNCH 的两本介绍他自己投资心得的书：ONE UP ON WALL STREET 和 BEAT THE STREET。 前者重点介绍是他自己在投资生涯里面总结出来的投资理念，后者则更多的介绍了一些具体的投资案例。

这里我和大家分享一下PETER LYNCH 在投资股市的时候， 如何给股票分类。这样可以帮助我们明了我们要投资的股票面临的风险究竟多大，以及我们应预期怎样的回报。

1：THE SLOW GROWERS：  这里面主要是一些成熟的高红利的大公司， 年增长略高于GNP的增长。通常的UTILITY 股票属于这个类别。购买这类股票的主要目的是降低整个投资组合的风险。在熊市的时候这类股票比较抗跌。这类股票是可以超长线持有的。像今年这样的年景这类股票大概有5%或者10%以内的CAPITAL APPRECIATION，另外加上红利的回报。

2：THE STALWARTS ：  这里主要是类似WALMART， COCA-COLA， MCD， PG 这样的大公司， 现在的 MSFT， CSCO 大概也应该属于这类股票了。 年平均增长大概10% 到12%。这类股票要是买在比较低的价位， 大概可以指望一年 15% 到 50%的回报。 反过来，要是你的投资组合里面一只这样的股票1，2年内涨了 40%-50%，你就应该考虑是否应该卖出了。 在这类股票赚钱的诀窍是买在低的价位，1，2年
ROTATE 一下。 这样COMPOUND下来， 利润也比较可观。另外，这类篮筹公司在经济走坏的情况下，一般也相对比较抗跌。

3：THE FAST GROWERS： 这类股票是LYNCH 的 FAVORITE。 主要包括增长迅速的 SMALL CAP COMPANY，年增长率在 20% 到25%之间。 这类股票选择好了的话，你可以指望的回报是 10X， 40X， 甚至 200 X。当然这些股票的风险一般也更大。
这类股票选择好了也可以3，5年以上超长线持有。

4： THE CYCLICALS： 这类上市公司的销售利润受经济CYCLE 的影响特别大， 比如汽车公司， 航空业，石油行业， 等等。 这类股票的公司名字很多是家喻户晓的， 所以业余投资者容易把它们跟 BLUE CHIP 混淆，去长线持有。 这类公司
是不适合超长线持有的。 赚钱的诀窍是在 经济复苏的初期买入，(当然存在判断的困难)，在经济开始露出萧条痕迹的尽快卖出。 这类股票选择好了， 可以指望翻倍的回报。

5：THE TURNAROUNDS： 这类一般是从CHAPTER 11 破产保护里面刚刚重组出来的公司。 比如今天的 FORD。 这类公司选择好了可以持有数年， 成功的 TURNAROUND 会有数倍甚至上10倍的回报。当然选择不好的话风险相对也较高。

6： THE ASSET PLAY： 这类公司是拥有某种尚未被WALL STREET 发现的价值的公司。具体的例子本人在以前的一个关于价值投资的帖子， 以及tanmaomao (坛猫猫) 的精彩回贴中有不少讨论。(连接付在下面。) 这类的公司选择对了， 可以指望的回报也是比较大的。
http://www.mitbbs.com/article_t/Investment/31234395.html